Ключевые слова: управление рисками, залоги, возвратность, резервирование, конкурентоспособность, финансовый мониторинг, кредитный анализ, взаимодействие с клиентом, проектное финансирование, падение объема залогов ниже кредиторской задолженности, систематизация, тендер, контракт, гарантийные обязательства.

Keywords: risk-management, pledges, return of loan, provisions, competitiveness, financial monitoring, credit analyses, client interaction, margin-call, systematization, tender, contract, guarantee obligations.

Успешная технология риск-менеджмента основывается на тщательном анализе всех рисков, с которыми столкнется кредитор, и которые он будет нести на протяжении всего периода кредитования. Такие риски могут возникнуть в связи с ухудшением финансового положения заемщика и плохого обслуживания долга, что вызовет перевод кредита в более низкую категорию качества.

Кроме того, может ухудшиться конкурентная среда, в результате чего заемщика окажется неконкурентоспособен на рассматриваемом сегмента рынка, что послужит причиной срыва сроков исполнения контракта. В конце концов, Заказчик может нарушить сроки финансирования проекта. Особо можно выделить риск, связанный с нежеланием победителя заключить контракт после победы в тендере, а также риск неисполнения заемщиком гарантийных обязательств.

Также риски влияют на денежные потоки, и, если риски не были выявлены заранее и тщательно застрахованы, это может вызвать денежный дефицит. Если денежных средств недостаточно для выплаты кредиторам — заемщик технически находится в состоянии дефолта. Если речь идет о  проектном финансировании, то его специфический риск заключается в том, что на определенном этапе проект еще не в состоянии генерировать денежные средства. Риск является решающим фактором в области проектного финансирования, так как именно он влияет на изменение в способности проекта покрывать расходы, обслуживать долг перед кредиторами и выплачивать дивиденды акционерам. Задача риск-менеджмента — сведение к нулю вероятности потерь в результате реализации тех рисков, которые были описаны выше.

Традиционно управление рисками включает в себя деятельность нескольких подразделений. Первое — Департамент кредитного анализа, проводящий оценку текущего финансового состояния клиента. Второе  — Департамент риск-менеджмента, оценивающий целесообразность кредитования клиент и  вероятность неисполнения последним контрактных/текущих обязательств, в том числе — в связи с изменением рыночной конкурентной среды. Третье — Департамент финансового мониторинга, контролирующий деятельность и состояние клиента уже в ходе срока кредитования с целью недопущения реализации негативного сценария событий, следствием которого станет перевод кредита в более низкую категорию качества. Отдельно имеет смысл выделить Департамент залогов, который призван сократить объем формирования резервов, обеспечить возврат большей части кредитных средств в  случае дефолта клиента и не допустить ситуации, связанной с падением объема залога ниже текущего уровня кредитной задолженности клиента (margin-call). Клиентские подразделения обеспечивают взаимодействии указанных выше банковских структур с заемщиком и выполнение последним достигнутых с банком договоренностей. Результатом процедур риск-менеджмента должны стать минимизация резервирования и возвратность кредита клиентом.

Казанский А.В.